在边缘购买

  1. 介绍
  2. 基础知识
  3. 购买权力示例
  4. 保证金
  5. 优点
  6. 风险
  7. 结论
介绍

想象一下:你坐在二十一点桌上,经销商扔给你一个王牌。你喜欢增加你的 打赌,但你的现金很短。幸运的是,你的朋友提供了50美元,并说你可以向他付钱 之后。诱人,不是吗?如果卡片是正确的,你可以赢得大量的奖金并用你的50美元支付你的伙伴 利润备用。但如果你输了怎么办?你不仅会击败你的原来的赌注,但你仍然欠你的 朋友50美元。在赌场借钱就像在类固醇上的赌博:赌注很高,你的潜力 为了利润大幅增加。相反,您的风险也增加了。

投资边际不一定赌博。但是你可以在保证金交易之间画出一些相似之处 赌场。保证金是一种高风险策略,如果正确执行,可以产生巨额利润。边缘的黑暗面 是你可以丢失你的衬衫和你穿着的任何其他资产。其中一个比投资风险的东西之一 在边缘正在投资余量,而不理解你在做什么。本教程将教你你的样子 need to know.

基础知识

按资金购买借款从经纪人借钱购买股票。你可以将它视为你的贷款 经纪人。保证金交易允许您购买更多的库存,而不是您能够正常购买。以保证金进行交易, 您需要保证金帐户。这与常规现金账户不同,您可以使用金钱交易 在帐户中。依法,您的经纪人必须获取您的签名以打开保证金账户。保证金 帐户可能是您的标准帐户开放协议的一部分,或者可能是完全单独的协议。一个 保证金账户需要至少2,000美元的初始投资,但有些经纪人需要更多。 该矿床被称为最小保证金。一旦帐户打开并运行,您可以借入 股票购买价格的50%。您存入的购买价格的这一部分被称为 初始保证金。知道你不必距离最高可达50%的保证金是至关重要的。你可以借用 更少,比如10%或25%。请注意,一些经纪人要求您存入超过50%的购买价格。

只要您履行义务,您可以保留您的贷款。首先,当你卖股票时 保证金账户,收益转到您的经纪人抵押贷款,直至其全额支付。第二, 还有一个称为维护边缘的限制,这是您必须维护的最低帐户余额 在您的经纪人迫使您存入更多资金或销售股票以支付贷款之前。当这个情况发生时, 它被称为保证金。我们将在下一节详细介绍这一点。

借款没有成本。令人遗憾的是,账户中的基本证券是抵押品。还有 必须支付贷款的利息。除非您决定制造,否则利息费用于您的账户 付款。随着时间的推移,随着对您的利息指控,您的债务水平增加。随着债务增加, 利息收费增加,等等。

因此,以保证金购买主要用于短期投资。你持有投资的时间越长,越大 甚至需要休息。如果您在长时间持有余量的投资,则可能 你将获得利润依赖于你。 并非所有股票有资格在保证金上购买。联邦储备委员会规定哪些股票是重大的。 作为拇指的规则,经纪人不允许客户购买一分钱库存,柜台超越公告板 (OTCBB)由于涉及的日常风险,保证金的证券或首次公开发行(IPO) 这些类型的股票。个人经纪人也可以决定不保证某些股票,所以请与他们联系 要查看保证金帐户上存在的限制。

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购买权力示例

让我们说,您将在您的保证金账户中存入10,000美元。因为你占了50%的人 购买价格,这意味着 您有20,000美元的购买力。然后,如果您购买价值5,000美元的库存,您仍然有15,000美元的购买 剩余权力。您有足够的现金来涵盖此交易,并未进入您的保证金。你先来 只有在购买价值超过10,000美元的证券时才借钱。 这将我们带到了一个重要的观点:保证金账户的购买力根据价格运动而变化 帐户中的重大证券。 在本教程中,我们将在证券上升或跌倒时进行会发生的事情。

保证金

前一节,我们讨论了对可以借款的金额的两个限制。一,初始边际, 这是您可以借用的初始金额。二,维修保证金,这是您需要维护的金额 在你交易之后。这些金额由美联储董事会以及您的经纪人设定。个人经纪人 可以有更严格的限制,但美联储董事会设定50%的最低初始余量和维护边际 至少25%。

我们在本节中的重点是维护保证金。在不稳定的市场中,价格可以很快降落。如果是股权 (证券的价值减去您欠款的账户)在您的帐户中低于维护保证金,该经纪人 将发出“保证金呼叫”。保证金呼吁迫使投资者在股票中清算他/她的立场或添加 更现金到帐户。

这是它的工作原理。让我们说,通过借用您的经纪和支付10,000美元来购买价值20,000美元的证券 我自己10,000美元。如果证券的市场价值下降到15,000美元,您的账户中的公平将跌倒 5,000美元(15,000美元 - 10,000美元= 5,000美元)。假设维护要求为25%,您必须在股权中有3,750美元 您的帐户(25%的15,000美元= 3,750美元)。因此,在这种情况下,您的账户中的价值5,000美元 大于3,750美元的维护利润率。但是,让我们假设你的经纪人的维护要求是 40%而不是25%。在这种情况下,您的公平为5,000美元的维护利润率为6,000美元(40%的15,000美元= 6,000美元)。 结果,经纪人可能会向您发出保证金呼叫。

如果由于任何原因您不符合保证金呼叫,经纪人有权出售您的证券以增加您的帐户权益 直到您高于维护边际。即使是缺点也是您的经纪人可能不需要以前咨询您 卖!在大多数保证金协议下,一家公司可以在不等待您达到保证金的情况下销售您的证券。 您甚至无法控制哪些股票以覆盖保证金呼叫。

因此,在投资之前,您必须非常仔细阅读您的经纪人的保证金协议。 本协议解释了保证金账户的条款和条件,包括:如何计算利息,y 我们偿还贷款的职责以及您购买的证券如何担任贷款的抵押品。

优点

为什么使用边距?这完全是关于杠杆的。就像公司借钱投资项目一样, 投资者可以借钱并利用他们投资的现金。杠杆放大股票上涨的每一点。 如果您选择合适的投资,保证金可以大大提高您的利润。

50%的初始保证金允许您在您的帐户中的现金购买最多两倍的股票。这很简单 看看如何通过使用纯现金职位交易的保证金账户来赚取更多资金。 真正重要的是你的股票是否上升了。投资世界将始终争论是否有可能 始终挑选胜利股。我们不会在这里重视这一辩论,但只是说保证金确实提供了 吸取回报的机会。

证明杠杆力量的最佳方法是一个例子。让我们想象一下我们都喜欢进入的情况 - 一个导致大幅夸大的利润:

我们将保留使用10,000美元的保证金和10,000美元的现金购买价值20,000美元的证券。 Cory的龙舌兰酒 公司的交易价格为100美元,您觉得它会急剧上升。通常,您只能购买100股 (100 x $ 100 = 10,000美元)。由于您投资边际,您可以购买200股(200 x $ 100 = 20,000美元)。

然后Cory的Tequila Co.然后锁在Jennifer Lopez作为发言人,股票价格25%。您的投资是 现在价值25,000美元(200股X $ 125),您决定兑现。偿还经纪人后,最初是10,000美元 借来的,你得到15,000美元,其中5,000美元是利润。即使库存飙升25%,这是50%的回报。 请记住,为了简化此交易,我们没有考虑到委员会和兴趣。除此以外, 这些成本将从您的利润中扣除。

风险

现在应该清楚的是,保证金账户是有风险而不是所有投资者。杠杆是一把双刃剑,放大 损失和收益相同程度。事实上,风险的定义之一是资产在价格上摆动的程度。 因为杠杆放大这些摇摆,那么根据定义,它会增加您的投资组合的风险。

返回我们夸大的利润的例子,说,而不是飙升25%,我们的股价下降了25%。现在你的投资 将是15,000美元(200股x $ 75)。您销售库存,偿还您的经纪人10,000美元,最终以5,000美元的价格最终。 这是50%的损失,加上委员会和兴趣,否则将失去25%。

想到50%的损失是坏?它会变得更糟。以保证金购买是唯一唯一的股票投资,您将失去更多 钱比你投入的钱。潜水为50%以上会导致您减掉100%以上,有兴趣和佣金 最重要的是。

在现金账户中,股票将会有可能反弹。如果公司的基本原理不改变,您可能需要 坚持恢复。而且,如果是任何安慰,您的损失是造纸损失,直到您出售。但就像你一样 回想一下,如果股票价格潜水,您的经纪人可以销售您的经纪人。这意味着你的 损失被锁定,您将无法参与可能发生的未来篮板。

如果您是新的投资,我们强烈建议您远离余量。即使您愿意为保证金交易提供准备, 请记住,您不必借用整个50%。无论您做什么,只投资利润率与您的风险资本 - 也就是说,你能负担得起的钱。

结论

这是边缘交易的底线:
当您投资保证金时,您更有可能失去大量资金(或赚取大量资金)。

现在让我们在本教程中重新签署其他关键点:

  • 按资金购买借款从经纪人借钱购买股票。
  • 保证金增加了您的购买力。
  • 需要至少2,000美元的初始投资(最低利润率)。
  • 您可以借入股票(初始保证金)的购买价格的50%。
  • 您需要在您的保证金账户中保留最低股权
    从25% - 40%(维护边缘)。
  • 基本的证券是贷款的抵押品。
  • 就像任何贷款一样,您必须对您借入的金额支付利息。
  • 并非所有股票有资格在保证金上购买。
  • 您必须阅读保证金协议并了解其含义。
  • 如果您帐户中的股权低于维护保证金,则经纪将发出保证金。
  • 保证金呼叫可能导致您必须清算库存或增加账户的现金。
  • 经纪人可能能够在不咨询您的情况下销售您的证券。
  • 保证金意味着杠杆。
  • 边缘的优势是,如果你挑选,你赢了大。
  • 边缘的缺点是你可能会减掉比最初投资的更多钱。
  • 购买边缘绝对不是为每个人的。
  • 保证金交易极为危险。

我们必须强调,本教程为理解保证金提供了基础。它是为了作为教育指导, 不是对利润率交易的建议。

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