图表阅读


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我们 从读者那里收到了许多问题,"如何 有人去学习图表阅读吗?"这个页面地址 一些重要的基础知识。

什么是图表? 简单地说,图表是情节 股权价格波动与时间。图表是 a "完成一体"绘制体积时。图表提供了一个记录 对给定股票的供需相互作用。他们 提供股票交易的历史,表现出来 他们交易的价格有多少股股票, 当他们被交易时,等等。这对此非常重要 请记住,图表所代表的时间段是其中一个 影响该图表可以告诉您的最关键的事情。

什么是图表阅读?的目的"图表阅读"或者"图表 analysis"是衡量可能的需求强度与 股票供应压力,以各种价格水平。这 允许人们预测库存可能移动的方向 它可能停止的地方。

线索是 由股票价格转移的历史提供 在图表上。在市场上,历史经常重复自己。图表 价格波动趋于有些一致性,落入 许多模式。每个模式都表示之间的关系 买入和销售压力。一些模式,或"形成", 表明需求大于供应。其他人建议 供应大于需求。还有其他人意味着两者 可能会保持平衡一段时间。

让我们 在进一步进一步之前清楚一件事。没有 预测股票价格的绝对制度。有教育 guesses!

练习般的一瞥 在少数几个股票图中,将显示价格具有趋势 以特定方向移动相当长的时间。一种 仔细考试将显示这种趋势或趋势经常 假设一个明确的模式,沿着虚构的直线锯齿 线。事实上,这种价格的能力靠近直接 线是图表更加非凡的特征之一 movements. 没有什么是神秘的 关于图表阅读。库存追踪各种模式的原因 很好地基于人类心理学。记住,这是心理学 确定库存运动。股票的趋势 例如,沿着直线移动并不难 解释。在物理术语中,它通常被比作律法 惯性(牛顿的第三法)。该法律指出了一个物体 在运动中将在同一方向继续运动,直到 它遇到了对立的力量。在人类方面,投资者会 倾向于抵制股票支付更多的人,而不是其他人 最近一直在付钱,除非它继续搬家 起来,这将给他一些信心或希望它会 继续上去。相反,投资者将抵制销售A. 股票以少于其他人获得的价格 因为他们的价格,除非价格不断下降,他担心它 将继续下降。

 Figure 1: Stock prices usually move in straight line trends

图1:股票价格经常 倾向于直线移动,就像这样的情况一样Ben. 上面的股票。


 Figure 2: Market Indexes over a long period of time move in straight line trends

图2:市场指标 很长一段时间以直线趋势举动


S托克Trends 美国看到市场心理学如何,对新闻开发做出反应, 在虚构中形成趋势,但高度典型的情况。认为 XYZ Corporation正在接近完成A的发展 新产品,或即将启动其新的互联网网站。 其股票售价为40美元。内部人士,高管, 员工,亲戚和朋友是第一个了解的人 它。他们立即从那些人的队伍中删除 可能愿意以40美元,41美元甚至42美元的价格出售股票。 他们的股票是在市场上的。在这种程度上,供应 这些价格的股票已经减少,造成了趋势 股票上涨。更重要的是,其中一些将开始 购买更多库存,增加需求。到那个时候, 新产品可能已达到经纪人,投资辅导员, 聊天室和其他人的其他人有关。价格 一直在稳步上升,吸引越来越多的关注。 贸易商和一般公众开始争夺船只。每个人 喜欢给予,或获得股票小费等等买家 吸引。然后是新产品的公开发布, 或网页。经纪公司,在小册子中发送给他们 客户,讨论新产品对XYZ的影响 收益。 XYZ本身宣传并宣传产品,或 网页。这一切都会产生新的需求。已经为股价建立了趋势。但是在那里 市场价格完全有一点"折扣", or "因子"发展。股票上升了 足以考虑可能增加的收益增加 发生。公众公告的时间往往达到这一点 是制作的。很多贸易商"卖"兑现 他们的利润,特别是当新闻发生在尖锐之后 price rise.

如果似乎升高,可能会发展下降趋势 走得太远了。也许是销售和收益的早期估计 太乐观了。也许其他公司迅速介绍 竞争产品。来自其他XYZ部门的利润可能 衰退。随着XYZ的价格倒退,仍然拥有的买家 利润可能会兑现。然后,在顶部附近购买的后期 崛起可能会在亏损时出售,以避免甚至更大的损失。 所以下降仍在继续。

所以,对于这样 成立的原因,股票价格倾向于在给定的情况下搬家 方向有相当长的时间.....上,向上或侧面。因此, 从图表阅读中绘制的一个明显的第一课是, 当发现股票遵循给定的趋势线时,它 很可能继续沿着那条线搬家. 这 发现趋势的能力为投资者提供了一个边缘 他的市场策略。

T辐射C汉尔斯 - 并行趋势线,帮助大纲交易 channels. 简而言之,通道是凹槽,或管道,通过 哪个价格随着潮流线的曲折而移动。一旦趋势 已经明确建立了线路,通常可以确定频道。 毋庸置疑,频道很少发生整齐地定义 所示的图表图3和4。然而,当找到时,他们可以 是购买或销售的有利水平的有用指标。 这可能是显而易见的,股票一直在移动 沿着给定的趋势,或在给定的频道内,更强 这种趋势很可能是。出于这个原因,趋势线更长 范围图表,例如每周或每月地块,通常更多 比每日高低和接近的趋势线可靠 图表。甚至潮流的趋势线通常是常见的 不是特别强有力的指标。

Figure 3: An Upward trading channel is well established in this chart

图3:一个 向上交易频道在此图表中成熟了很好


Figure 4: A down ward trading channel is well established for this stock

图4:向下 交易频道已成熟QMDC..


交易量模式的变化通常会在趋势中发出逆转,之前 它实际上发生了。这是一个例子。如果是上升趋势 正常进行,汇集批量较高,更低 反应上的体积,突然卷在一起 并增加反应,它通常是待定的信号 趋势逆转。

从直线的有趣变化 trend is the 弯曲趋势线。在某些情况下,势头 提前或下降突然迅速捡起蒸汽 这是一个建立的直趋势线曲线朝方向弯曲 of the move. 数字 5, 6, and 7 显示弯曲和下弯曲的趋势线。如果这弯曲 在延长的价格移动后发生,它经常导致 一种将主要运动带到最终的高潮行为 峰值(或底部,在卖出)。高潮行动是代名词 随着疯狂的购买或销售. 价格搬迁特别 宽和体积异常高。这种趋势线 可以用一个绘制"云形尺",并且可以只是 与直线品种一样有效。但是,这很困难 确定活跃的末端,直至反应相 已经开始。这"吹掉"或垂直上升 阶段(或销售中的下降)可以携带相当大的距离。 心理上讲,这是投资者盲目的时间 跳上一个上升的股票的潮流,所以他们不会错过最近的 崛起或相反,他们出售,因为他们厌倦了看到 股票失去了价值。一个纪律的市场参与者(在 吹灰时间)可以找到良好的值短的或者股票。

Figure 5: Upward blow off on CustomTracks

图5:向上吹掉 ZIXI. 分享。 (以前称为CustomTracks Corp.)


Figure 6: Down-ward blow off on Amazon.com (AMZN)

图6:向下爆炸 Amazon.com (amzn.)


Figure 7: Down-ward blow off on America Online (AOL)

图7:向下爆炸 美国在线(AOL.)



Resistance和Support. 是技术人员和图表读者使用的术语。他们是什么人 在现实生活中的意思,以及他们如何发展?多少次 你有没有买过股票,渴望卖掉价格下降 你付出了什么? Conversely, 你曾经卖过股票,看着你卖完后上升 它,并希望你有机会再次购买它 原价?那么,你并不孤单。这些是普通人 反应,他们通过创建来显示股票图表支持 抵抗性.

支持水平 是一个人可能期望相当增加的价格 对股票的需求或购买。阻力水平是这样的 价格在哪一个可能期望相当增加 供应或销售。这些级别不难发现。任何价格 一笔大量股票改变手的水平可能是 支持或阻力水平。

让我们假设 你和许多其他投资者购买了XYZ Corporation的股票 在每股40美元到42美元之间,然后看到它滑倒 低至35美元。典型买家的第一次反应是持有 在,希望股票将攀登42美元以上并显示利润 这将为买方的判断辩护。但是,如果股票XYZ 仍然沮丧,许多买家将开始思考它会 太棒了只是为了打破。所以,如果股票终于回头 向上,销售的冲动将使它变得更加越来越强烈 更接近盈亏平衡点。当然,交易越多 这发生在40美元的价格范围内,供应量越大 股票待售。因此,阻力越大 指出进一步提前。 现在,假设毕竟 那些投资者在40美元到42美元之间购买了股票XYZ,它就去了 而不是下来。分析师将佩格40-美元的范围 a support zone. 他期望任何后续幻灯片 将符合新的购买需求,因为它恢复到40美元的价格。 有许多合理的解释。一件事, those who sold 当股票价格为40美元时出来 一直责备自己销售它正在移动的时间 向上。其中许多人可能会渴望以价格购买股票 他们卖掉它,从而得到"回到船上" 没有尴尬。然后他们可能会说他们是对的 一直围绕股票XYZ的伟大前景。另一组 由那些以40美元的价格购买的人组成,但看到了 stock "逃离" 从他们。他们可能计划 买任何时间回到该价格。第三种主要类型 购买可能会从贸易商那里发展卖空上升和购买股票现金 在他们回来的利润中。

作为市场 develops, 支持水平可能成为阻力水平, 反之亦然。

图8:Price is about to drop below a key

图8:AVP. 价格即将下降到一个关键"支持"


图9:Price broke through a key

图9:HMTT. 价格爆发了key "抵抗性"


图10:Price broke through a

图10: 价格爆发了"抵抗性"等级


D盎司 Tops和D盎司 BOttoms是普通图表模式。第一个 类似于这封信"M",而后者类似于 the letter "W"。可以解释双层的市场心理 以下面的方式。第一峰代表价格 在市场上有足够大的股票供应的水平 满足所有需求并导致中度反应。这一反应 可以根据动机的组合反映出售,例如 一个相当普遍的决定,以兑现利润和知情人士 认为股票已经高达了它的可能性 暂时去。反应后,"虚弱的"持有人 股票可能会觉得他们错过了卖出的机会 在顶部。什么时候"廉价猎人"和其他乐观主义者 搬进来,将价格运行回到其上一个峰值,卖家 谁错过了急峰卸货。另外,其中一些 谁第一次出售的股票有更多的库存,同样提供 价格。因此,供应量再次增加足够 驾驶 库存下来。双底可以在很大程度上解释 同样的方法。第一个底层代表讨价还价猎人的一点 进来拿起库存,因为他们认为它已经下降了 和它一样。这些讨价还价的几点高 猎人决定采取利润。他们伴随着 those "虚弱的 hands"谁没有在底部销售相信 这是一个继续前进的好时机。因此,有一个新的新供应 销售股票推动股价下跌。第二个底部 由刚刚采用利润的廉价猎人组成。其他买家 进入平均降低成本。这些是股东 已经以更高的价格购买了这些股票并错过了第一个 底部的机会平均下降股价。卷 两座山峰或山谷周围最重。

Figure 11: Note the heavy volume around each bottom

图11:注意 每个周围的大量AOL.底部


Figure 12: A double bottom usually involves breaking through a resistance point.

图12:a 双底通常涉及抗阻力 点,如ESPI.以上。


HEAD和SHoulders模式也许是最简单的 识别的模式,但陷阱新手可能有陷阱 图表读者。头部和肩膀连续三次描绘三个 集结和反应失败。第二反弹通常达到 一个高于其他2个圆形的点,从而形成头部。 第三集的失败等于第二峰的峰值 反弹是一个警告,主要上涨已经结束了。图13.提供了说明 集会和随后的反应。请注意特点 音量模式。

图13.: Anatomy of a Head and Shoulders

图13:头部的解剖学 和肩膀模式


左肩是形成的 一些持续时间的高兴达到了反弹中的高潮。体积 在反弹中很高,并在反应中减少。左边 肩膀由在或期间购买股票的人组成 一个上升趋势,准备出售并采取利润。

头部在一秒钟时形成 拉力划分的股票高于第一个,但被跟随 通过擦除所有收益的反应。交易量在期间 头部形成并不像左肩 形成。然后由购买股票的人组成 左肩后面后,但遇到了卖家 在左肩顶部买了。

右肩形成 之前,第三次反弹未能达到头部的高度,以前 下一个卖反应踢。形成过程中的体积 右肩必须小于以前的叠层 为了确认头部和肩部的形成。如果是卷 右肩增加,它可能是一个好兆头 库存不是形成模式,可以分离 到了上面。右肩由购买的人组成 在对头部形成的讨价还价狩猎反应过程中。当 右肩的高度,几个团体开始销售,包括 那些在脖子线和头部买的人。这些是投资者 谁想要刷新或削减他们的损失。

可以在返回移动时形成 在顶部购买的人(头和两个肩部)尝试 平均下来。也就是说,他们以更低的价格购买更多股票 所以他们的平均价格低于之前。这些同样的投资者 在颈线上销售他们的股票,以及销售的其他人 厌恶并注册他们的损失。

Figure 14: A Head and Shoulders Formation

图14:头部和肩膀 Intnu,Inc。的形成(ITVU.)


Imation (IMN)

 图15:头部和肩膀 造皮组的形成(我加入)


Synetic, Inc.

图16:头部和肩膀 在Syngety,Inc。的形成(sntc.)


C起来 H安德尔,或者碟子和平台,或者平底锅 术语是用于指的是指相同的图表模式。这种形成 是线条图案的变化。后者涉及股票 横向交易的价格(沿一条线)延长 时间,没有任何重大变化。卖家没有理由 销售和买家不愿意出价更高的价格积累 股票。但是,某些东西可能会开始酝酿 平衡。也许新产品在作品中,或利润是 将高于以前的预期。内部人士开始 积累库存,从而创造需求。因为他们是"in the know",他们愿意吩咐股票并改变 线条模式。价格开始了"弯曲向上"。一次 "知情的"人们积累了股票 是一个合并阶段,价格侧向形成 "手柄"。然后是官方公告 领导的好消息"知情的"人们买 原来。当经纪人开始时,第二波买来就来了 购买股票并将价格提高。一个有趣的特点 杯子和手柄形成是体积部分 图表往往遵循价格。在典型的杯子里,交易 然后,慢慢地减少到形成的转弯时较低 随着价格的曲线逐渐捡起来。因此形成了卷 碟子本身。它可能会在开始时变得非常活跃 处理,并在最后,随着股票突破 formation.

emc. Corp.

图17:杯子和手柄形成 on emc. 分享价格。注意卷模式。


Seagram Company

图18:杯子和手柄形成 可能需要几个月才能完成。看vo. above.


Verisign, Inc.

图19:一个较小的杯子和 可以在更大的手柄内形成手柄,如VRSN. above.


Metris Companies, Inc.

图20:倒杯和手柄 地层也形成!MXT. is an example.


Pennant型形成将是最后一个 这里讨论过。许多次股票在途中短暂暂停 到更高(或更低)的水平。在过程中,它们形成了模式 这是经验丰富的图表读者的信号。他们叫 延续地层。两个这样的延续模式 are "旗帜"和"旗帜"。一种"旗帜", 顾名思义,看起来像图表上的标志。它代表了 一个安静的暂停或合并期。交易量高 导致标志,然后作为标志形式删除。当。。。的时候 国旗已完成,价格在同一方向突破 他们在形成之前正在进入。标志可以形成 短至5天或长达3至5周的时间。本质上 它们代表了一段时间的受控利润。投资者 由于一些好消息,在重量卷上购买股票。之后 跳跃,弱手开始采取利润,股价下跌。 合并后,人们记得的价格再次跳跃 为什么他们已经购买了股票以开始(形成 极)。图表的标志必须被描绘成飞行 大部分微风,否则它会假设平行四边形的形状。

Flag Formation on MACR

图21:标志形成 Macromedia ()。


如 Flag, the "刊登"从杆子创造的苍蝇 通过良好的卷上升。但是,旗帜形成 具有三角形的形状,并在它后面有一个僵硬的微风 防止它下垂。排队比旗帜更可靠。 然而,体积模式是相同的。旗帜更紧 它越可靠。当数字时形成一排列 买家和卖家逐渐与对方做战斗 减少。最终建立了非常低的体积均衡。 然后是催化剂来触发购买(或销售)和 一个旗帜的突破。如果价格下跌进入一支旗帜,突破 将是下行的。如果价格上涨进入一股旗帜,突破 通常会在上面。

刊登 Breakout on JDSU

图22:旗帜突破 JDS Uniphase (JDSU.)


刊登 Breakout on BVSN

图23:旗帜突破 Broadvision,Inc。(BVSN.)


刊登 Breakout on MSPG

图24:章程突破 Mindspring Ent。 (MSPG.)。 请注意,MACD也转向看涨。

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